如今媒体有关小额信贷的报道越来越多，但所用名词比较混乱。用GOOGLE或百度搜索，同样一件事情，有用小额信贷的，有用小额贷款的。表面看这两个词似乎区别不大，其实有着很多的不同。

小额贷款从字面看是小额度的贷款。小到什么程度？和其他贷款有什么区别？没有定义和规定。如果用小额贷款来命名在5省区新成立的商业可持续的信贷公司，只能说明这些公司是提供小额度贷款的，可能与其他银行没有什么区别。这些公司注册资金只有一两千万，不可能有大额贷款，所以叫小额贷款公司没有什么不妥。其他银行和信用社也发放小额贷款，如果按照人行试点方案的定义，单笔贷款额在注册资金5%以下的为小额贷款，那么一个注册资金为1亿的银行，其额度在500万以下的贷款都可算小额贷款了。

小额信贷则有明确的定义和国际普遍接受的标准。主要有几个重要的原则：首先是信用贷款，不需要抵押。小额信贷主要是解决为传统银行无法服务的低端客户的金融服务问题。其服务对象为低端客户（包括有生产能力的贫困人口和微型企业）；因为服务对象的特殊性，所以要求提供无须抵押的信用贷款；因为是信用贷款，所以额度一定要小到可以控制风险的程度；国际上对小额信贷的额度一般用当地人均GDP的倍数来衡量，根据交流中心管理的小额信贷经验，在农村一般不高于5000元，在城市一般不高于2万元；因为是小额度的信用贷款，因此要有一套不同于普通银行机构的贷款管理模式；同时因为小额信用贷款操作成本和风险较高，需要收取可以弥补成本和风险的较高的贷款利息；最后，因其特殊性，也要求在金融监管方面采取相对灵活的政策和做法。在这样的定义下，媒体在使用小额信贷概念的时候应该仔细考察报道对象的实际业务情况。

What Is Microfinance?

Microfinance is the supply of loans, savings, and other basic financial services to the poor people living in poverty, like everyone else, need a diverse range of financial instruments to run their businesses, build assets, stabilize consumption, and shield themselves against risks.?Financial services needed by the poor include working capital loans, consumer credit, savings, pensions, insurance, and money transfer services.

The poor rarely access services through the formal financial sector. They address their need for financial services through a variety of financial relationships, mostly informal. Credit is available from informal commercial and non-commerical money-lenders but usually at a very high cost to borrowers.Savings services are available through a variety of informal relationships like savings clubs, rotating savings and credit associations, and mutual insurance societies that have a tendency to be erratic and insecure.

Providers of financial services to the poor include donor-supported, non-profit non-government organizations (NGOs), cooperatives; community-based development institutions like self-help groups and credit unions; commercial and state banks; insurance and credit card companies; wire services; post offices; and other points of sale. NGOs and other non-bank financial institutions have led the way in developing workable credit methodologies for the poor and reaching out to large numbers of the poor. Throughout the 1980s and 1990s, these programs improved upon the original methodologies and bucked conventional wisdom about financing the poor.?They have shown that the poor repay their loans and are willing and able to pay interest rates that cover the costs of providing the loans.

Financial services for the poor have proved to be a powerful instrument for poverty reduction that enables the poor to build assets, increase incomes, and reduce their vulnerability to economic stress.? However, with nearly one billion people still lacking access to basic financial services, especially the very poor, the challenge of providing financial services to them remains.?Convenient, safe, and secure deposit services are a particularly crucial need.

　　　 小额信贷在中国的发展已经有了10余年实验、示范和推广的过程。对于今后如何进一步发展，大家比较关注两个方面的问题，一是政策环境和法律框架，二是小额信贷的机构建设。此文是想对小额信贷的有关问题做一个粗线条的梳理，即是自己的反思，也供大家参考。本文试图回答这样几个问题：

-　　　　　什么是小额信贷？小额信贷的内涵和外延是什么？

-　　　　　小额信贷和微型金融的区别和联系是什么？

-　　　　　如何兼顾小额信贷的公平和效率？

-　　　　　小额信贷是如何克服传统银行的制度瓶颈的？

-　　　　　是不是普通银行也可以开设小额信贷业务？

-　　　　　小额信贷的发展需要什么样的法律和政策框架？

一、如何正确理解小额信贷和微型金融的概念？

1、小额信贷的内涵和外延

　　关于小额信贷，有各种说法，例如：

-　　　　　是一种真扶贫、扶真贫的好方法（四川扶贫办）

-　　　　　小额信贷是扶贫开发的一种方式。小额信贷，顾名思义，投入的资金数额较小，资金性质为贷款，实行信用放款（中国残联）

-　　　　　小额信贷是向低收入人群提供的无需抵押和担保的信贷服务，是以市场经济的方式减缓贫困的有益尝试。（国内理论界普遍的说法）

-　　　　　　Microfinance is the supply of loans, savings, and other basic financial services to the poor people living in poverty，微型金融是为贫困人口提供的贷款、储蓄和其他基本的金融服务。（世界银行扶贫咨询委员会-CGAP）

　　归纳起来，小额信贷或微型金融的概念有两个基本的内涵：

　　1）　以贫困和低收入人群为对象；

　　2） 是一种金融服务。

　　相对两个基本内涵，有两个方面的外延需要讨论：一是服务对象到底包括那些？二是服务内容有哪些？

　　对于概念的研究，可以有很多方法，比如历史的方法，逻辑的方法，还有实证的方法。辩证唯物主义的观点认为，历史与逻辑应该是统一的，根据这一原则和方法来分析小额信贷，我们不妨先看看其发展历史。

2、小额信贷发展的历史沿革

　　在国际上，小额信贷的发展有两个脉络。一个来源于对贫困国家的发展援助，一个来源于对微型企业的金融服务。因此小额信贷在国际上也就有了福利派和制度派的分野，区分两类机构的关键因素在于，不同机构在发展目标的选择中，在公平和效率的天平上的侧重点有所不同。

　　福利派小额信贷是从战后发展援助中逐渐形成的，其代表性机构是孟加拉"乡村银行"。尤纳斯博士从一次与农妇偶然交谈开始创办乡村发展银行的故事，说明了乡村发展银行创办的动机是出于对贫困妇女的同情与关怀。国际上众多的小额信贷机构中，大部分都是以扶贫或社会发展目标为宗旨的。小额信贷对于扶贫和发展援助项目来说，是一种巨大的进步，它极大改善了资金的使用效率和效果，并具有很大的可持续发展潜力。因为其强调的是如何让贫困和低收入人群享受贷款的权利，因此其业务主要以信贷为主，在英文中，他们更多地使用Microcredit （直译为"小额信贷"或"微型信贷"）这个概念。福利型小额信贷在发展过程中也再不断完善和改良，日益加强制度建设，也不断开拓新的业务领域，在更好地为目标人群提供服务的同时谋求自身的可持续发展，商业化倾向日益浓重。但无论如何，这些机构还是更多的追求公平的原则，追求社会价值。目前国际上很有影响的"小额信贷高峰会议组织"（Microcredit Summit）就是福利型小额信贷机构的全球网络组织，其目标就是要在2005年，让全球1亿最贫困家庭能够通过小额信贷服务改善自己的生活。

　　制度派小额信贷则是金融发展过程中衍生出来的金融创新，伴生有金融产品的创新、金融机构的创新和金融制度的创新。是金融服务向低收入人口和微型企业的渗透。从一开始他们就全方位谋求制度的创新，其中包括储蓄、保险等方面，而不仅是单纯提供信贷服务，因此，他们更多地使用Microfinance（直译为"微型金融"或"小额金融"）这个词汇。这些机构的发展主要靠是商业和利润的动机在起推动作用，是金融市场竞争的结果，是金融资本新的地理大发现和圈地运动。资产重组后的玻利维亚"班克索银行"(BancoSol)是其中典型的代表。遍及全球的储蓄互助联盟也是其中一种。这些机构的客户虽然大部分是经营微型企业的低收入人口，但他们不强调扶贫，也很少主动谋求为贫困人口提供服务。只是随着其业务的不断扩展，覆盖面不断扩大，才有部分条件更差的人群享受其服务。

　　虽然这两中机构有一些不同，但有一点是相同的，就是通过产品创新和制度创新来为传统金融业务无法覆盖的那部分人口提供服务。而且在发展过程中，两类机构相互学习、借鉴和促进，最终使越来越多的贫困和低收入人口享受到了其发展所需要的金融服务。

　　正因为小额信贷机构的这种功能，联合国为了促进千年发展目标的实现，才把2005年定为国际小额信贷年。在联合国对小额信贷定位时，更多地是侧重福利型小额信贷的发展，强调的是对贫困人口的服务，其使用的词汇就是International Year of Microcredit, 而不是Microfinance，这显然体现了联合国作为政府性质的国际组织的社会发展宗旨。但是，在其官方的宣传中，往往同时使用Microfinance 和Microcredit这两个词汇，中间用or (或)连接，显然是希望私营部门能够广泛参与，为贫困人口提供更多的享受金融服务的机会。

3、　小额信贷对经济理论和经济制度的贡献

　　古典经济学理论认为，在完全竞争的条件下，市场经济的福祗最终会渗透（Trickle down） 到社会的各阶层，全社会的人将共同分享经济发展的福利。但现实的状况是，由于资源和制度的因素，经济发展的福利并不能被社会各阶层广泛平等地享有，因此才需要建立社会福利制度，才需要发展援助和扶贫项目，通过转移支付来让弱势人群分享发展的成果，保证社会的公平。有一个国际民间机构的名称就叫Trickle Up（国内翻译为"渐进组织"）, 专门从事为贫困人口提供小额贷款服务。但是，这种转移支付会降低资源的总体使用效率。

　　小额信贷通过其实践找到了一条兼顾公平和效率的发展途径，就是用市场的手段来解决贫困人口发展所需的金融服务问题。国务院扶贫办的苏国霞女士曾非常精辟地概括孟加拉乡村银行：尤纳斯博士用经济学家的眼光发现了农村最后一块金融市场，又用政治家的智慧找到了开发这个市场的手段。其实，小额信贷的市场开发，同样需要经济学的头脑。

　　贫困人口之所以很难得到金融服务，特别是信贷服务，主要是因为传统银行业务采用的抵押、担保等风险防范制度造成的。而小额信贷正是通过小额度、整贷零还、小组联保、回访等等一系列风险防范措施，在无须抵押和担保的情况下保证了资金的安全性，也提高了资金的流动性，为赢利性创造了条件。小额信贷的制度创新，克服了传统银行的制度瓶颈，让以前被认为没有信用能力的贫困人口成为信贷服务的对象，为贫困人口参与市场经济并分享福利提供了一条捷径。否则，如果要等传统金融市场通过充分竞争最终来覆盖这部分人口，恐怕是遥远的事情。

　　社会主义新农村建设任务的提出，对农村金融服务提出了新的要求。金融体系的功能在于为经济发展提供资金支持，促进经济增长和社会财富增加。我国农村金融体系的改革，除了解决现有不良贷款和经营机制等诸多弊端外，还应解决现有的以四大国有银行和农信社为核心的金融结构不适应最大限度地支持新农村建设的问题。

　　“三农”问题的核心是农民的收入问题，解决农村收入问题的关键在于创造更多让农民增加收入的机会。

　　推动农村劳动力向非农产业转移，发展面向农村的中小企业，在保持农业持续稳定发展的基础上增加农民就业机会。农村劳动力的转移和中小企业发展急需农村金融体系的支持，然而我国农村普遍存在贷款难的问题，一定程度上制约了农村经济发展和农民增收。

　　一是农村金融组织化程度呈下降态势。1998年至今，全国上千家农村基金会全部关闭；四大国有银行共撤并3.1万多家县及县以下基层机构，上收了贷款权限，目前仍在农村开展业务的国有银行分支机构绝无仅有；即使作为惟一主力的农村信用社也出现了非农化倾向，资金外流严重。二是农村资金供求出现偏离化。农信社的资金供给多为固定期限、一定金额起点标准化的产品，而农村的融资需求却出现多样化，既有农村企业的集中资金需求，也有农民大额生产性资金、生活性的小额信贷以及临时性的短期资金需求，资金供给和资金需求出现严重分化。三是银行规模与企业规模出现不匹配。总之，我国农村金融体系的主要矛盾已由资金缺乏问题转向资金结构问题，尤其是农村中小企业和农民的融资渠道匮乏是现阶段农村金融领域的突出问题。由于信息和交易成本问题，中小企业和农民成本最低的金融服务来自具有相对优势的微型中小金融机构。国际经验也表明，解决农村融资难问题的主要途径之一就是广泛设立为中小企业和农民提供资金融通的微型商业金融机构，其中社区银行就是微型金融机构的最基本的形式。

　　社区银行的概念来自于美国等西方金融发达国家，其中的“社区”概念由德国社会学家滕尼斯首创，认为社区是具有地域、意识、团体和利益等共同特征的生活混合体，并没有一个严格的地理限制，既可以指一个省、一个市或一个县，也可以指城市或乡村居民的聚居区域。凡是资产规模较小、主要为经营区域内中小企业、个体工商户和农民家庭服务的地方性小型商业银行都可称为社区银行。社区银行最主要的特点就是植根于社会基层，具有信息、地域、多样化、转换四个方面的优势。

　　信息优势　社区银行的员工通常十分熟悉本地市场，与贷款客户有着直接或间接的接触，这对开展高风险的中小企业贷款十分重要。信息不对称程度相对大银行而言较小，风险识别能力较强，这使社区银行在对中小企业贷款中获得比大银行更大的安全营利空间。

　　地域优势　社区银行通常将本地区吸收的存款继续投入到本地区，从而推动当地经济的发展，因此将比大银行更能获得当地政府和农民的支持。由于运作都在本地，熟悉本地市场，条件灵活，手续简化，速度较快，大大降低了运营成本。

　　多样化优势　社区银行分布广泛，资金来源和资金使用分散，可以根据中小企业和农民的个性化特征设计有针对性的服务，发挥各自的比较优势，有利于细分市场，提供多样化的产品，推动金融服务的差异化发展。

　　转换优势　社区银行通常规模都比较小，设立所需资本不高，即使经营不善，其他资本也可以以不高的成本接管，还可以根据市场中的竞争及时调整策略，“船小好掉头”，完善其自身的各项功能。　

　　从发展的角度看，大力发展社区银行对于完善农村金融体系推动社会主义新农村建设具有重要的意义。在目前法律框架下，发展社区银行主要有三种途径：新设、改造和分立。

　　新设社区银行是按照市场监管准入条件，通过发起人共同投资入股方式建立起新的金融服务机构，如浙江台州的泰隆信用社。在新设过程中，可以允许合规民营资本参股社区银行，但要特别关注社区银行的法人治理结构和关联交易，防止民营企业利用持股变相“圈钱”的行为。在社区银行设立初期可以考虑由地方政府财政牵头入股，但须逐步退出，引导社区银行的资本结构全部或主要由民间资本构成，完全按照市场机制运作。

　　分立是依托现有金融机构组织体系，将其中适合社区发展的金融服务和职能从原有的机构中分拆出来，成立专业化的机构。目前可将小额信贷和支农贷款从农村信用社中独立出来，组建小额信贷机构，逐步建成社区银行；同时按机构企业化方向改革邮政储蓄机构，逐步实现邮政与邮储分离，组建邮政储蓄银行，通过众多网点为社区服务。

　　改造是指通过对现有金融机构加以改造，使之转型为社区银行。目前有三种方式：一是通过引进民间资本，对现有风险不大的中小银行（特别是城市信用社、农村信用社）进行重组和股份制改造，将其塑造为社区银行；二是对濒临市场退出的金融网点加以改造，如国有银行的基层机构、关闭后的信用社等，利用其机构场所、专业人员和客户资源，调整业务结构为社区提供服务。三是引导民间金融，使之合法化、规范化。通过社区银行来疏导民间资金交易，可以降低金融风险。　

　　在农村发展社区银行，是在现有的以四大国有银行、农村信用社以及邮政储蓄为主的金融渠道之外一种新的金融制度安排，需要配套协调的金融环境支持和外部监管约束机制。具体来看，诚实守约的信用环境、完善的存款保险制度、市场化的农村担保评估体系以及有效的监管制度对社区银行的良性发展至关重要。我国应借鉴发达国家的经验，积极开展社区银行试点，分别在东部沿海地区、中西部地区、贫困地区等不同经济发展水平的区域设立社区银行，积累可供推广的操作性经验。

　　诺贝尔和平奖委员会10月13日宣布，2006年诺贝尔和平奖授予孟加拉“乡村银行”及其创办人穆罕默德•尤诺斯，以表彰他们“从社会低层推动经济和社会发展的努力”。他们将分享1000万瑞典克朗（约合137万美元）的奖金。此前尤努斯已经获得过多个奖项和表彰，9月份，他刚刚获得了第8届首尔和平奖，而诺贝尔和平奖无疑是最崇高的荣誉。

　　往年的诺贝尔和平奖，大都授予政治家和社会活动家。今年的诺贝尔和平奖的竞争者，有曾促成签订印尼苏门答腊齐亚省和平协议的芬兰前总统马尔蒂•阿赫蒂萨里，有澳大利亚资深和平斡旋者加雷思•埃文斯，还有印度尼西亚总统苏西洛•班邦•尤多约诺，竞争可谓相当激烈。从传统意义上看，以上几位更有可能获得和平奖。因此，作为实业家和经济学家的尤诺斯最终获奖，这一结果几乎出乎所有媒体事前的预测。

　　不过，在短暂的惊讶之后，尤诺斯的获奖随即得到了人们的赞同。大家认识到了一个道理：当今世界，局势已经改变，贫困其实已经成为严重困扰世界和平的一个重要因素。

　　尤努斯1940年生于孟加拉，青年时代赴美国获得经济学博士学位，后在美国田纳西州范德比尔特大学从事经济学研究，1976年回归祖国，在孟加拉国吉大港大学担任经济系主任，并开始经营银行事业。他憾于家乡赤贫的农民受高利贷盘剥，开始了造福于穷人的小额信贷事业。这一年，尤努斯博士尝试发放小额贷款给穷人，让他们有资金从事生产劳动，改善生活状况。1983年，经国会通过，孟加拉国政府特许尤努斯博士创建格莱珉银行，在农村全面开展信贷业务。格莱珉银行只为穷人服务，它的贷款者拥有银行94%的股权，其余6%由政府拥有。至今，小额信贷的成功模式已经在全球100多个国家得到推广，已使数百万贫困人口成功脱贫。

创新的“穷人银行家”

　　以百折不挠的精神挑战传统的金融体系和无效率的官僚体制。他在30年中从借款27美元给42个赤贫农妇开始，发展了拥有近400万借款者（其中96%为妇女）、12546名员工的庞大乡村银行网络。他的银行有1277个分行，遍及46620个村庄，还款率高达98.89%，以实际行动证明了“穷人比富人更讲信用”。

　　尤纳斯认为，地球上每个人都有可能而且有权利过上体面的生活，信贷决不是天生就决定了它必然与穷人无缘。穷人并不缺乏摆脱贫困的勇气与决心，贫困者的困难首先在于他们不能像其他人一样从正规金融机构得到借款，在于缺乏用以摆脱贫困的最基本物质条件，而小额信贷恰恰就是这样一个打破信贷市场失灵的制度创新，它以现金流为基础，为社会尤其是贫困者提供了一种改变初始要素配置的途径。

　　尤努斯有一颗仁慈之心。他在接受采访时，曾谈到过他创立乡村银行的缘由：“我常常扪心自问，我在教室里所讲授的课题到底有什么实质的好处？我教给学生的全都是一些关于经济学的理论，而当我真正走出教室时，看到的却是人民深重的灾难，骨瘦如柴的人们奄奄一息，整个国家都陷入了困境。我一定要走出大学校园，到村庄中去。”

　　1976年，尤努斯碰到了一名制作竹凳的赤贫妇女，因为受到高利贷的盘剥，一天连两美分都挣不到。于是尤努斯掏出27美元，分别借给42个有同样境遇的女人。他希望这些人能借助这笔贷款，摆脱廉价出卖劳动力的命运。当年，以此为目的的乡村银行成立了。1983年，当局允许其正式注册。这是全球第一家小额贷款组织。

　　事实上，尤努斯不仅致力于帮助穷人摆脱贫困，还是一个创新的“穷人银行家”。尽管他放贷不需要穷人提供担保，但他创立了一套严格的考核机制，就是只把钱贷给那些致力于摆脱贫困并且有一定思路的穷人。依靠这套机制和相互的信任，尤努斯创办的银行一直保持着盈利纪录。

　　30年来，依靠无抵押小额贷款这种“解放性的力量”，有639万人从尤努斯的银行获得贷款，有58%的借款人及其家庭成功脱离了贫穷，其中97%是女性。这一成功的扶贫方式更被复制到世界各地，令无数人受益。

　　提到孟加拉，人们往往会联想到落后和混乱。而今天，这样一个南亚国家，却为世界贡献了一个诺贝尔和平奖得主。这是孟加拉的骄傲。评审委员的选择自有道理：“要实现持久的和平，必须找到对抗贫困的办法，小额信贷就是这样一种办法。下层民众的发展有助于推动民主和人权。”

　　的确，世界上的每个人都有权力、也有可能过上富裕和体面的生活。穆罕默德?尤努斯和孟加拉乡村银行已经证实，哪怕是最穷的穷人，也可以为自身的发展作出努力。这个结论不仅仅属于孟加拉国，也适用于任何文化和文明。因此，尤努斯获得诺贝尔和平奖，具有启示性的意义——它向世界昭示了全球合作消灭贫困的希望。

　　尤努斯认为，穷人是值得信任的。他挚言道：“正如我刚才讲过的，我们的项目历经了多年的实践，信任也是经过多年的实践建立起来的。我的第一笔27美元的贷款成功了，随后我尝试作为担保人利用银行的贷款帮助更多的人成功了，再后来更多的村子加入小额信贷项目成功了，最后推广到全孟加拉国仍然成功了。这证明穷人是值得信任的。我们不能仅仅说孟加拉国的文化传统和宗教信仰是这种信任的基础，因为我们在世界各国的经验说明，不只是孟加拉国的穷人，任何其他国家的穷人都是值得信任的，所有开展小额信贷的国家还款率都非常高”。

银行要到穷人中间去

记者：随着您的自传《穷人的银行家》中文版的发行，越来越多的中国人开始了解您以及您的小额信贷项目。在这个项目下，贷款的发放无需任何抵押或法律文书保证，还贷风险如何控制呢？

尤努斯：这里有一个经验的积累过程，而我们在小额信贷这个领域已经有了30年的经验。我一开始并不确定究竟能否顺利收回贷款，因此贷款金额非常小，我的第一笔贷款只有27美元，发放给了42个人，这些人都是在我的大学校园旁边的村民，即使我收不回钱，损失的也无非是27美元。然而所有人都及时偿还了贷款。后来我作为担保人在当地银行贷了一些款发放，由我来确保贷款的回收。一切都进行得很顺利。当然，我们也制定了一些办法，首先就是贷款坚持小额，其次要求每个星期偿还部分贷款，这样借款人还贷也变得容易。假设一笔贷款是52美元，一周只需要还1美元，一年把贷款还清并不是一件困难的事情。今天我可以说，小额信贷的偿还没有任何问题。我们的格莱珉银行现在每年发放贷款的规模已经超过2亿美元，平均贷款额每笔是130美元，还款率达到了99%。

记者：还有其他控制风险的办法吗？

尤努斯：我们有一个理念，就是人们不需要到银行来，银行要到人们中间去。格莱珉银行的员工是挨家挨户上门服务的，这对还款也有帮助。我们要求贷款人要加入一个5个人的小组，主要目的是增加借款人的借贷信心。很多妇女从来没做过生意，她们会担心失败。如果有了一组人互相帮助促进，事情会变得容易。

记者：如果小组的一个成员不能偿还贷款，其他成员会受到影响吗？

尤努斯：不会的。尽管贷款人必须加入小组，但每个人只对自己的贷款负责，没有义务负担其他人的还款。一个成员不能还贷也不会影响小组其他成员今后获得贷款，最多只是会有舆论上的影响。比如别的小组会说，看，这个小组还款不好。其实，如果有人不还款，我们固然会有一笔损失，但是这个人不获得新的贷款，她很快就会明白不还款是一个不明智的选择，她往往会把钱还上以再次获得贷款的机会。当然，还贷好的小组会有机会在今后获得大一点的贷款额，这算是一种激励机制。

雪中送碳给穷人

记者：孟加拉国小额信贷项目借款人的主体是贫困的妇女，为什么呢？

尤努斯：在我们650万借款人当中，96%是妇女。最初，我在上世纪70年代开始作为担保人到银行给穷人申请贷款的时候发现，最需要贷款的是一无所有的穷人，可他们也是银行不愿贷款的人；同时，银行更不愿意贷款给妇女。我认为这种情况极不正常，明显有性别歧视的因素。因此，在小额信贷之初，我设定了男女借款人各半的比例。一开始，这非常不容易，因为我必须说服妇女接受贷款。当我提出要贷款给她们的时候，她们会说，不行，你不能把钱给我，你还是给我丈夫吧，家里的钱都是他管的。我被拒绝很多次。

记者：据我所知，小额信贷项目的利息非常高，高于同期孟加拉国各商业银行的利息。

尤努斯：普通商业银行的贷款单笔金额都很大，还款期限较长，因此不需要很多人来管理。一笔商业贷款的金额可能等同于成千上万笔小额信贷，因此小额信贷项目需要远远高于普通商业银行的管理费用。我们总共有两万多员工，但是我们有650万借款人，她们是不到银行里来的，我们的员工需要每周挨家挨户上门服务。这就是为什么我们必须把利息定得高一点的原因。实际上，今天格莱珉银行的利息是多样的，不是都高于商业贷款利率。现行孟加拉国商业银行贷款利率大约在15%左右，格莱珉银行的最高贷款利率是20%，而我们的住房贷款利率只有8%。我们还有助学贷款以帮助穷人家的子女获得教育的机会，这个贷款的利率只有5%，而给乞丐的贷款利率是零。

记者：在小额信贷20多年的发展过程中，您遇到的最大困难是什么？

尤努斯：改变人们的观念是最困难的一件事情，人们对于新的事物通常难以接受。来自外部环境的压力相当大。别人会说我剥削穷人，说那些妇女本身持家就很辛苦了，而我还给她还增加了额外的沉重负担，去赚钱还贷，使她们的日子更加困苦。实际上这些妇女们利用小额信贷改善了生活，获得了一定经济上的独立。我们只能不断地解释，让更多的人了解事实。

记者：没有遇到还贷方面的问题吗？

尤努斯：还贷出现问题仅仅在1998年发生过，那是因为波及孟加拉国全境的特大洪涝灾害造成了巨大的财产损失，使人们失去了从事生产生活的必要条件，这是自然灾害带来的后果，无法避免。这次灾害让我们花了3～4年的时间才使小额信贷项目恢复正常。

乞丐贷款没有利息

记者：听说您也提供贷款给乞丐，这样做是否风险太大了？

尤努斯：是的，我们提供贷款给乞丐。他们相对而言是有比较大的活动范围，但是不管怎样，他们在一定时期内总有固定的住处。也许在桥下，也许在铁路边，总要有一个地方住。另外格莱珉银行是只针对农村的银行，因此我们的贷款对象是农村的乞丐，他们跟城市乞丐不同。城市的乞丐来自各地，只要钱，农村的乞丐是传统概念上的乞丐，一般是当地人，挨家挨户要的只是食物。

记者：既然要的只是食物，那贷款做什么呢？

尤努斯：他们可以用贷款买一些糖果饼干或者玩具什么的。挨家挨户讨的时候接待他们的往往是家庭主妇，推销这些东西给她们，她们可以买给自己的孩子，这是非常简单方便的。所以这些上门的乞讨者同时也是上门的推销员，这样不是很好吗？

记者：乞丐也需要组成小组吗？

尤努斯：不需要，他们贷款更自由。我们不为他们设定任何条款，没有还款期限，甚至没有利息，他们只需要告诉我们他们准备怎么做就可以了。当然只有乞丐可以这样贷款。我们希望他们能最终积累一些钱从而有条件以其他方式从事生产，不再乞讨度日。

记者：小额信贷是一个利润丰厚的生意吗？

尤努斯：这的确是一个利润不错的生意。不过这个生意属于我们的借款人。格莱珉银行的所有者不是什么有钱的投资人，而是千千万万加入到小额信贷项目的贫困妇女，我只是一个管理者和服务者。

授人以鱼不如授人以渔：贷款必须用于生产活动

记者：中国有名古语，授人以鱼不如授人以渔，发放贷款给穷人做生意，但怎样才能确保贷款人有必要的技能呢？

尤努斯：的确，我们贷款的目的不是用于消费的，贷款必须用于生产活动。一个人如果要申请贷款，她必须首先提出她的设想。她的设想不是向我们银行提出来的，而是首先要向她要参加的小组的其他成员提出。比如一位妇女希望贷款50美元养鸡，小组的其他成员首先要了解她是否有养鸡的经验以及场地条件。大家如果认为没有问题了，贷款的第一步就通过了。

　　小组同意了该成员的设想后，提交大组讨论。大组由10个小组组成，每周都有例会。会上大组成员会进一步探讨申请人的提议是否合适，比如申请人要养的鸡只可能对她来说太多了，需要减少。或者认为现在鸡肉卖不出好价钱，还是卖鸡蛋好了。甚至也有可能大组成员认为组里已经有很多人养鸡了，不宜继续增加养鸡户，于是不批准申请人养鸡，要改成其他经营项目，大家会一起出主意想办法。因此，对于我们银行来说，我们不必考虑贷款人是否有生产技能，这些完由组员们自行考虑。

　　2007年４月６日中国人民银行行长助理易纲书面解答下列热点：

　　１．２００６年主要采取了哪些金融调控政策措施？效果如何？

　　２００６年，针对我国经济发展的新情况、新变化和经济金融运行中存在的问题

，人民银行按照党中央、国务院加强和改善金融宏观调控的统一部署，继续执行稳健

货币政策，着力发挥市场在资源配置中的基础性作用，采取综合措施大力回收银行体

系流动性，发挥利率杠杆的调控作用，完善人民币汇率形成机制，引导信贷结构优化

，支持金融市场和直接融资发展，有力地促进了经济平稳较快增长和物价水平基本稳

定。

　　一是采取多种措施，加强流动性管理。综合考虑各种因素，通过灵活开展公开市

场操作，合理安排央行票据的发行方式、期限结构和发行规模，适时适度调节银行体

系流动性。三次上调金融机构存款准备金率各０．５个百分点，大约冻结流动性４６

００亿元。通过搭配运用公开市场操作和存款准备金率工具，有效控制了基础货币的

增长。

　　二是发挥利率杠杆的调控作用，引导投资和货币信贷合理增长。４月２８日上调

金融机构贷款基准利率，８月１９日上调金融机构人民币存贷款基准利率，对于抑制

贷款需求起到了一定效果，也有利于遏制过度投资。

　　三是深化人民币汇率形成机制改革，完善有管理的浮动汇率制度。改革银行间即

期外汇市场结构，引入询价交易方式和做市商制度；改进人民币汇率中间价形成方式

，授权外汇交易中心计算并公布每日人民币汇率中间价；建立银行间人民币远期市场

，完善人民币远期汇率定价机制；改革央行外汇公开市场操作方式，建立央行外汇一

级交易商制度。汇改一年半以来，人民币汇率有升有降，弹性明显增强，截至２００

６年末人民币对美元汇率累计升值５．９９％，企业、居民和银行已初步适应有管理

的浮动汇率制度。

　　四是加强“窗口指导”，引导金融机构优化信贷结构。人民银行会同银监会先后

六次召开“窗口指导”会议，要求商业银行合理均衡发放贷款，调整贷款结构，严格

控制对过度投资行业的贷款，同时加大对中小企业、就业、助学、农民工和非公经济

等薄弱环节的信贷支持。

　　在金融宏观调控措施的综合作用下，货币信贷过快增长的趋势有所缓解，信贷结

构进一步优化。进入下半年以来，货币信贷增速逐月放缓，年末广义货币增长速度已

由最高点１９．２％降至１６．９％，金融机构人民币贷款增速由最高点１６．３％

降至１５．１％，中长期贷款快速增长势头趋于减弱。国内非金融部门融资结构改善

，股票融资比重显著上升，企业债融资同比多增，贷款和国债比重进一步下降。货币

信贷的合理增长支持了经济发展和结构调整，国民经济呈现出增长速度较快、经济效

益较好、物价水平较低的良好态势。

　　２．如何看待当前我国的经济形势？

　　当前，我国经济形势总体良好，国民经济呈现出增长速度较快、经济效益较好、

物价水平较低的态势。消费平稳较快增长，投资增速高位趋缓，对外贸易快速发展，

居民收入、企业利润和财政收入均有较大幅度提高。

　　２００７年，国际和国内经济形势仍将总体有利于我国经济发展。同时也要看到

，固定资产投资和货币信贷增幅回落的基础仍不稳固，通货膨胀压力依然存在，经济

结构不合理，国际收支不平衡矛盾仍较突出，节能降耗和污染减排形势严峻等问题仍

然有待解决。

　　要保持和扩大经济发展的良好势头，需要全面落实科学发展观，坚持加强和改善

宏观调控，实现国民经济又好又快发展。

　　３．当前我国宏观经济金融运行中存在的主要问题是什么？

　　当前，我国经济形势总体良好，国民经济呈现出增长速度较快、经济效益较好、

物价水平较低的态势。在充分肯定成绩的同时，我们必须清醒地看到经济发展中存在

的突出矛盾和问题：农民持续增收难度加大，固定资产投资、货币信贷增幅回落的基

础还不稳固，节能降耗和污染减排形势严峻，国际收支不平衡矛盾仍在加剧。

　　当前金融领域仍存在不少矛盾和问题，主要是金融体系不健全，金融结构不合理

，金融企业公司治理和经营机制不完善，国际收支不平衡加剧，金融风险隐患还不少

。对此，必须高度重视，采取有力措施加以解决。

　　４．２００７年金融调控的主要政策措施是什么？如何进一步改进金融宏观调控？

　　为落实中央经济工作会议提出的实现国民经济又好又快发展的要求，进一步巩固

宏观调控成效，人民银行将按照国务院的各项部署，继续执行稳健货币政策，进一步

改进金融宏观调控，加强流动性管理，合理控制货币信贷增长，稳步增强人民币汇率

灵活性，强化价格杠杆调控作用，加强数量型调控与价格型调控的协调配合，提高货

币政策调控的科学性和有效性，维护总量平衡，优化信贷结构，加大对重点领域和薄

弱环节的支持力度，促进国民经济持续健康增长。

　　一是加强和改进流动性管理，为经济增长创造稳定的货币金融环境。协调运用好

多种流动性管理工具，继续搭配使用公开市场操作和存款准备金等手段，研究创新流

动性管理工具，保持合理对冲力度，引导货币信贷合理增长，维护总量平衡。

　　二是进一步推动利率市场化，增强利率等价格杠杆的调控作用。按照“十一五”

规划要求，积极稳妥地推进利率市场化改革，建立健全由市场供求决定的、中央银行

可通过货币政策工具调控的利率形成机制。加快推进市场基准利率建设，推动上海银

行间同业拆放利率（ＳＨＩＢＯＲ）逐步发挥作用，健全市场化的产品定价机制。根

据经济运行状况，发挥利率杠杆在平滑和抑制经济过热以及资产价格膨胀中的重要作

用。

　　三是进一步增强人民币汇率灵活性，配合其他政策措施促进国际收支趋于平衡。

继续按照主动性、可控性和渐进性原则，进一步增强汇率灵活性，发挥市场供求在人

民币汇率形成中的基础性作用。进一步发挥汇率在实现总量平衡、结构调整和经济发

展战略转型中的作用，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。

　　四是大力拓展对外投资，加快“走出去”步伐。继续推进外汇管理体制改革，满

足企业、个人和金融机构合理的持有、使用及投资所需外汇，同时建立和完善多层次

、多渠道的对外投资体系，并积极推动由“藏汇于国”向“藏汇于民”的转变。积极

稳妥地扩展外汇储备投资运用渠道。支持和配合国家“走出去”战略实施，更好地利

用外汇资源，支持我国经济的可持续增长。

　　五是着力优化信贷结构，加强对重点领域和薄弱环节的金融支持。引导商业银行

均衡、合理放款，优化信贷结构，合理控制基本建设等中长期贷款，严格限制对高耗

能、高污染企业的贷款，加大对农业、中小企业、自主创新、节能环保以及就业等的

贷款支持力度。进一步发挥金融在支持消费内需中的积极作用，积极稳妥地放松金融

管制，扩展金融宽度，支持发展直接融资，提供更广泛的金融参与渠道和金融产品供

给，拓展收入来源。进一步加大金融支农力度。

　　六是推动一揽子结构性政策发挥效应，加快经济结构调整步伐。在当前国际收支

失衡和经济结构性矛盾突出的情况下，关键是加快落实以消费需求为